美国的非银行金融机构 SIFI封神榜 “大到不能倒”的机构越来越多了 Jun 8th 2013 | New York |From the print edition “系统重要性金融机构(SIFI)”名单本应保密,但本周美国国际集团和英国保诚集团两大保险公司都承认榜上有名,通用电气旗下的金融公司——GE资本也坦然承认。这些公司及多家大银行、清算所被新的监管部门——金融稳定监督委员会认定为“系统重要性金融机构”。实际上说明这些机构的影响力已经大到了一定的程度,如果出问题可能会毁灭美国经济,所以要对他们特别关注。 如果这些机构不愿被认定为“系统重要性金融机构”,可以启动一个为期30天的申诉过程,但相关讨论已持续多年,要想推翻认定结果估计很困难。认定的直接影响就是,这些机构将接受美联储监管,有更严格的资本和运营条件要求。美国财政部长杰克•卢认为,这将“保护纳税人,降低金融体系风险,促进金融稳定。” 其他人有不同的看法。美国企业研究所研究员、前白宫法律顾问彼得•沃利森认为“这是一场大灾难。” ——让这些机构受制于美联储将不可避免地破坏他们的创新能力;加入“大到不能倒”的集团意味着这些机构将获得政府的隐性担保;这些机构与规模较小的公司相比将拥有融资方面的优势,同时让他们的产品看起来像是有政府支持的,对于这些机构(特别是保险公司)来说是一个巨大的帮助。 不同的公司对 “系统重要性金融机构”标签有不同的感想。美国国际集团对此颇为赞赏。而落选的美国大都会人寿保险公司则认为,对于此类机构的高资本金要求将会断送其某些产品的可行性。一切都要看“系统重要性金融机构”这个标签能否等同于隐性的担保,以及这种担保能否转化为收益。有多少公司会被贴上这个标签也是个问题。在美国有许多大型金融公司,据传大型货币市场基金、资产管理公司和私营股权公司也可能会被加入到这个名单中。风险会在金融体系中转移。目前的问题是应该把哪些公司加入到名单中,而最终的问题将会是应该把哪些公司从名单上去掉。 |
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